1.Triển vọng ngành và vị thế trong ngành
| Triển vọng tăng trưởng hơn 10% với thị trường bán lẻ Việt Nam. Trong 6T2019, tổng doanh số bán lẻ hàng hóa và dịch vụ tại Việt Nam tăng 11.5% YoY, trong đó doanh số bán lẻ hàng hóa tăng 12.5%. Bên cạnh đó, Economist Intelligent Unit dự đoán, tỷ lệ hộ gia đình có thu nhập hơn 10.000 đô/năm sẽ tăng từ 12% năm 2016 lên 17% năm 2021. Ngoài ra, với hơn 50% dân số đang ở độ tuổi lao động và hơn 40% dân số có tuổi dưới 24 (là những độ tuổi có nhu cầu tiêu dùng lớn nhất) cho thấy tiềm năng tăng trưởng nhu cầu tiêu dùng hàng hóa cơ bản và cao cấp là rất lớn. |
| Doanh nghiệp bán lẻ số 1 Việt Nam. Đến hết năm 2019, Công ty Cổ phần Đầu tư Thế Giới Di Động (MWG) sở hữu hơn 3,000 cửa hàng phủ sóng trên toàn quốc, gồm 3 chuỗi chính thegioididong.com (TGDĐ), Điện máy xanh (ĐMX) và Bách hóa xanh (BHX). |
2. Điểm nhấn đầu tư
| Tỷ lệ tăng trưởng kép (CAGR) doanh thu và lợi nhuận 3 năm gần nhất của MWG lần lượt là 51% và 39% (2015 – 2018). Lợi nhuận sau thuế 2019 tiếp tục tăng trưởng trên 30%, hoàn thành 107% kế hoạch đầu năm. Năm 2019 MWG ghi nhận doanh thu thuần hợp nhất đạt hơn 100 nghìn tỷ đồng tăng trưởng 18% và lợi nhuận sau thuế đạt 3,836 tỷ đồng tăng trưởng 33% so với cùng kỳ năm 2018, hoàn thành 94% kế hoạch doanh thu và 107% kế hoạch LNST cả năm. Doanh số bán lẻ hàng hóa trực tuyến số 1 Việt Nam. Doanh thu online đạt 12,682 tỷ đồng, đóng góp hơn 12% tổng doanh thu của MWG và hiện là doanh nghiệp có doanh số bán lẻ hàng hóa trực tuyến lớn nhất Việt Nam. Biên lợi nhuận gộp (BLNG) và Biên lợi nhuận sau thuế (BLNST) tiếp tục tăng trưởng. Tuy việc tăng tốc độ mở rộng cửa hàng nhanh làm tăng chi phí nhưng kết thúc năm 2019 BLNG vẫn đạt 19.1% tăng 1.4% và BLNST đạt 3.8% cao hơn đáng kể mức 3.3% của năm 2018. Kế hoạch kinh doanh 2020 tiếp tục tăng trưởng với doanh thu thuần dự kiến tăng 20% và Lợi nhuận sau thuế tăng 30% so với 2019. Kinh doanh sản phẩm điện thoại, điện máy vẫn mang lại dòng tiền chính cho Công ty năm 2020 khi chuỗi TGDĐ và ĐMX dự kiến đóng góp khoảng 80% tổng doanh thu. Bán lẻ thực phẩm và FMCGs được kỳ vọng tiếp tục ghi nhận tốc độ tăng trưởng trên 100% so với năm 2019 và giúp chuỗi BHX tăng phần đóng góp trong tổng doanh thu của MWG lên xấp xỉ 20% năm 2020. |
3. Phân tích kỹ thuật
| Sau nhịp tăng giá hơn 60% từ giá 80 tới 130 thì MWG đang vào nhịp chỉnh về 110. Vùng giá 110 hiện đang là vùng hỗ trợ mạnh được tạo thành bởi đường xu hướng tăng từ tháng 4 tới hiện tại và đường EMA200. Thêm vào đó, đây cũng là mốc Fibo 0.382 tính từ giá 80 tới 130. Do đó nhiều khả năng nhịp chỉnh sẽ dừng tại vùng giá này, tích lũy tạo nền để chuẩn bị cho nhịp tăng tới. |
Khuyến nghị: MUA MWG giá 110 với target là vùng đỉnh cũ 130, cut loss khi thủng 105. Tỷ lệ Reward/Risk là 4 .
Chi tiết liên hệ: Ý Phạm – 070.365.7899
+1
Be the first to comment