| I. ĐIỂM NHẤN NỔI BẬT | |
| a. Các diễn biến nổi bật trong tuần. Thị trường chứng khoán Việt Nam đã có nhịp điều chỉnh cần thiết như dự đoán. Thị trường đã tăng rất mạnh và rất nhanh 2 tuần gần nhất, nhiều cổ phiếu tăng 50 – 100 – 200%. Theo số liệu từ HoSE, chỉ tính riêng từ đầu tháng 11 tới nay, khối ngoại đã mua ròng hơn 23 nghìn tỷ đồng, trong khi cả 10 tháng trước đó, khối này bán ròng hơn 2 nghìn tỷ đồng. Qua con số thống kê như vậy, chúng ta thấy dòng vốn ngoại đang đóng vai trò hết sức quan trọng cho nhịp tăng trong 4 tuần qua, và cũng chính nhờ dòng vốn được “bơm máu” từ khối ngoại mà thị trường được “giải cứu” khỏi một trong những đợt giải chấp chéo lớn nhất từ trước tới nay. Theo quan sát của tôi, dòng vốn ngoại bắt đầu giải ngân mạnh khi mức định giá theo P/E bình quân của thị trường rơi xuống vùng 10x vào đầu tháng 11, và cường độ tăng mua ròng gia tăng khi vùng định giá xuống sâu theo đà rơi của VN-Index. Tuy nhiên, tuần vừa qua khi vùng định giá P/E bình quân vượt qua ngưỡng 11 thì giá trị mua ròng có dấu hiệu thu hẹp trở lại.Giai đoạn cuối năm Thị trường vẫn còn những khó khăn. Áp lực hút tiền về hệ thống ngân hàng, lãi suất huy động tăng… nên dòng tiền khó có thể tăng mạnh cho dù đã có cải thiện so với giai đoạn điều chỉnh vừa qua. Cơ hội vẫn còn nhưng lực cầu mua lên, dòng tiền có lẽ sẽ chọn lọc các cổ phiếu chất lượng cao để tham gia. Nhà đầu tư nên ưu tiên tập trung dòng cổ phiếu Bất động sản nhà ở, ngân hàng, công nghệ, thép, tiện ích…. VN-Index đóng cửa tuần -28 điểm (-2,6%), đạt 1.080 điểm, thanh khoản đạt hơn 5.2 tỷ cổ phiếu, tăng 73% so với tuần trước. Nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn nhất thị trường là Ngân hàng (VCB, ACB, MBB, TCB, CTG…) giá điều chỉnh nhẹ trở lại. Nhóm này dự Quý 4 và 2023 tiếp tục tăng trưởng lợi nhuận. Tuy nhiên tăng trưởng lợi nhuận có thể chậm lại do NIM có xu hướng giảm. Nhóm cổ phiếu vốn hóa thứ 2 thị trường là Dầu khí (GAS, PVS, PVD, BSR…) giá sụt giảm trở lại. Nỗi lo suy thoái vẫn đang tác động lên các thị trường, từ chứng khoán đến dầu. Bên cạnh đó, Liên minh châu Âu (EU) hôm 5/12 áp lệnh cấm nhập khẩu dầu Nga qua đường biển, trần giá dầu 60 USD của phương Tây cũng có hiệu lực. Đây được cho là nguyên nhân khiến giá dầu WTI và Brent giảm 3 phiên liên tiếp. Bất chấp giá năng lượng thế giới giảm, Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ và đồng minh (OPEC+) vẫn giữ nguyên kế hoạch sản xuất, thay vì giảm thêm nguồn cung. Giá dầu Brent giảm mạnh hơn 10.37% tuần qua, đạt 76.7 USD/thùng. Nhóm cổ phiếu Vingroup (VIC, VHM, VRE…) điều chỉnh lành mạnh. Nhóm này nhận được sư hậu thuẫn rất tốt của vốn ngoại. Ngày 25/11, VinFast trở thành hãng ôtô Việt Nam đầu tiên xuất khẩu lô 999 chiếc xe điện VF 8 sang Mỹ, từ cảng MPC Port, quận Hải An.Tới tham dự buổi lễ, Thủ tướng Phạm Minh Chính phát biểu: “Không có quốc gia đi sau mà chỉ có quốc gia không nắm bắt được cơ hội, xu thế của thời đại. VinFast dù đi sau trong lĩnh vực sản xuất ôtô trên thế giới, nhưng có một lợi thế rất lớn là đã nhanh chóng tiếp cận ngay các công nghệ mới nhất, tự động hoá cao nhất, thông minh nhất, cách tiếp cận khách hàng khác biệt nhất cùng với việc tập hợp được nhiều nhân tài toàn cầu cho phát triển. Đây chính là điểm khác biệt làm nên sự thành công bước đầu ngày hôm nay của Vingroup – VinFast”.Theo Bloomberg, VinFast đang cân nhắc xem có nên tổ chức đợt chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng theo kế hoạch tại Mỹ ngay sau tháng 1 năm 2023 hay không, nếu IPO thành công, tài sản của Ông Phạm Nhật Vượng sẽ tăng mạnh. Ước tính, nếu VinFast IPO thành công tại Mỹ với định giá 60 tỷ USD như kỳ vọng, ông Vượng sẽ có thêm khoảng 26 tỷ USD. Khi đó, tổng tài sản của ông Vượng sẽ trên 30 tỷ USD, lọt Top 40 người giàu nhất hành tinh. Nhóm ngành Bất động sản dân cư dự kiến sẽ hồi phục lợi nhuận tốt nữa cuối 2022 và 2023. Đặc biệt, VHM: Đã công bố Báo cáo tài chính Qúy 3 2022: Lợi nhuận đạt kỷ lục 14.500 tỷ đồng, tăng trưởng 30% so với cùng kỳ. Lượng tiền mặt Nắm giữ đạt 16.000 tỷ đồng, giá trị người mua trả tiền trước tăng mạnh lên 60.400 tỷ đồng. Xem tại đây. Nhóm cổ phiếu Phân Bón (DPM, DCM…) + Hóa Chất (DGC, CSV…) điều chỉnh nhẹ. Hầu hết các Doanh nghiệp trên đã công bố báo cáo lợi nhuận Quý 3 tăng trưởng khả quan, tuy nhiên lợi nhuận nhóm này đã tạo đỉnh trong Quý 2 2022. Nhà đầu tư nên tiếp tục quan sát nhóm này. Nhóm Thép (HPG, HSG, NKG…) giá điều chỉnh kỹ thuật lành mạnh. Nhóm này sẽ hưởng lợi lớn nhờ xu hướng đẩy mạnh đầu tư công của chính phủ. Cổ phiếu đáng chú ý nhất nhóm này là HPG. Tập đoàn Hoà Phát (HPG) đã công bố BCTC quý 3/2022. Theo đó, Hòa Phát đạt doanh thu 34.441 tỷ đồng, giảm 12% so với cùng kỳ 2021. Lợi nhuận sau thuế ở mức âm 1.786 tỷ đồng, giảm 117% so với cùng kỳ năm trước. Lũy kế 9 tháng, Hòa Phát đạt 116.559 tỷ đồng doanh thu và 10.443 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, lần lượt đạt 76% và 39% kế hoạch năm. Lĩnh vực thép và sản phẩm liên quan đóng góp trên 90% doanh thu và lợi nhuận toàn Tập đoàn. Thị phần thép xây dựng tiếp tục tăng lên 36%. Ngoại trừ duy nhất HPG, nhà đầu tư có thể mua tích lũy chậm rãi dần vùng giá hiện tại cho dài hạn, do Doanh nghiệp này sở hữu lợi thế cạnh tranh bền vững và giá đã giảm về vùng hấp dẫn. Các doanh nghiệp thép khác nhà đầu tư chỉ nên quan sát. Nhóm Chứng khoán SSI, HCM, VCI, FTS… giá tiếp tục tăng nhẹ theo xu hướng tăng ngắn hạn của thị trường. Nhóm bán lẻ (FRT, MWG, DGW…) giá tăng nhẹ đà hồi phục của thị trường. Nhóm cổ phiếu hàng không (HVN, AST, SCS…) tăng mạnh. Trung Quốc mở cửa thị trường trở lại sau dịch. HVN đã nối lại các đường bay đến Trung Quốc. Kỳ vọng lợi nhuận của nhóm ngành này sẽ sớm tích cực trở lại. Nhà đầu tư nước ngoài tuần qua ghi nhận giá trị mua ròng trên toàn thị trường đạt 4.198 tỷ đồng. Tập trung VIC VHM… b. Tin tức nổi bật. 1. Tin thế giới Dầu thô bị áp giá trần, Nga có thể vẫn thắng G7 trong cuộc chiến năng lượng (Chi tiết xem tại đây) Các chuyên gia cho rằng, cơ chế áp trần giá dầu của G7 không những không khiến Nga bị tổn hại mà còn đẩy nhanh lạm phát và suy thoái ở phương Tây. 2. Tin trong nước Trung Quốc nới lỏng hạn chế phòng dịch, doanh nghiệp nào hưởng lợi khi xuất nhập khẩu bình thường trở lại? (Chi tiết xem tại đây) Trung Quốc đang dần nới lỏng các biện pháp hạn chế phòng dịch nghiêm ngặt, điều này làm thị trường chứng khoán kỳ vọng giúp cải thiện một phần tình trạng xuất nhập khẩu đang chậm dần đi của Việt Nam do suy thoái toàn cầu… 3. Tin Doanh nghiệp. CỔ PHIẾU VHM: REVIEW KẾT QUẢ KINH DOANH Q3 2022: CƠ HỘI MUA (Chi tiết xem tại đây) CỔ PHIẾU HPG: REVIEW BÁO CÁO TÀI CHÍNH QUÝ 3 2022: MUA TÍCH LŨY CHO DÀI HẠN (Chi tiết xem tại đây) | |
| II. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT | |
| Hỗ trợ: 1.000 – 1.020 Kháng cự: 1.120 – 1.150 Xu hướng trung hạn: Tăng điểm Xu hướng ngắn hạn: Tăng điểm VNIndex đóng phiên cuối tuần tại mốc 1.052 điểm, thanh khoản tuần đạt hơn 4.8 tỷ cổ phiếu, giảm nhẹ 8%, VN-Index đã trải qua sóng tăng ba của đợt tăng ngắn hạn từ giữa tháng 11 tới nay, và hiện tại chỉ số có thể đang trong con sóng 4 – hiệu chỉnh. Theo lý thuyết sóng Elliott, chỉ số có thể vẫn còn một con sóng tăng nữa, tương ứng với sóng tăng 5. Hay nói cách khác, xu hướng tăng ngắn hạn của VN-Index sẽ chưa kết thúc.Tuy nhiên, tôi quan sát thấy sóng tăng 3 có độ dài lớn hơn sóng tăng 1. Vì vậy, khả năng sóng tăng 5 sắp tới có thể sẽ nhỏ hơn. Tôi nghiên về kịch bản, vùng đỉnh 1.100 điểm vừa qua sẽ là kháng cự mạnh cho con sóng tăng 5 sắp tới. Về đồ thị kỹ thuật: Chỉ số VNindex đóng cửa tuần hình thành cây nến đỏ thân dài, bóng nến dưới khá rõ, cho thấy áp lực bán chốt lời của nhà đầu tư khá lớn, tuy nhiên khi giá điều chỉnh về vùng hấp dẫn tự động dòng tiền thông minh sẽ được kích hoạt mua vào cổ phiếu, dự báo thị trường sẽ tích lũy trở lại sau đó tiếp tục xu hướng hồi phục trong tuần tới. MACD ngày trên mốc 0, cắt lên đường signal. RSI ngày hồi phục, điều chỉnh về vùng 60 Bolinger Bands mở rộng với đường giá vượt xa MA20 ngày, chuẩn bị chạm MA20 tuần. Nhận định: Với những tín hiệu kĩ thuật ở cả đồ thị tuần và đồ thị ngày chúng tôi nhận định Vnindex sẽ tích lũy sau đó Tiếp tục tăng điểm trong tuần tới nếu vĩ mô thế giới không có biến động lớn biên độ 1.020 – 1.120. Nhà đầu tư nên tập trung cổ phiếu chất lượng cao HPG VHM ACB… Khuyến nghị đầu tư: Nhà đầu tư dài hạn tiếp tục Nắm giữ cổ phiếu những Doanh nghiệp chất lượng cao, sở hữu lợi thế cạnh tranh bền vững, tăng trưởng dài hạn, cổ tức cao đều đặn hàng năm. Nhà đầu tư tỷ trọng cổ phiếu thấp Mua vào cổ phiếu chất lượng cao, lợi nhuận 2021 tăng trưởng mạnh và dự kiến 2022 tiếp tục khả quan, khi giá điều chỉnh về vùng hấp dẫn VHM, HPG, FPT, TCB, ACB, MBB, MWG, REE, VGC, TLG…. khi thị trường xuất hiện các nhịp rung lắc, giá lui về vùng hấp dẫn. Nhà đầu tư lướt sóng ngắn hạn Chốt lời dần danh mục khi đã đạt mục tiêu lợi nhuận. | |
| III. CỔ PHIẾU KHUYẾN NGHỊ. VHM, HPG, ACB, FPT, REE, MWG, TCB, MBB, VCB, VGC, TLG, SIP, PNJ, GAS, MSN, VCS, VHC, VSH, VCI. |
Để lại một phản hồi