| I. ĐIỂM NHẤN NỔI BẬT | |
| a. Các diễn biến nổi bật trong tuần. Thị trường chứng khoán Việt Nam tiếp tục hồi phục mạnh mẽ như dự đoán. Đánh giá về cơ hội ngắn hạn, các chuyên gia khá thống nhất cho rằng các tin xấu khó có thể xấu hơn, thậm chí đang có nhiều tín hiệu bớt xấu, chẳng hạn áp lực tăng lãi suất được giảm đi khi FED tỏ ra mềm mỏng hơn, áp lực tỷ giá cũng hạ nhiệt. Dù vậy cũng có quan điểm thận trọng trước các rủi ro xuất hiện thêm áp lực đáo hạn trái phiếu cũng như nhu cầu rút tiền về thời điểm cuối năm. Chúng tôi thấy đợt tăng ngắn hạn hiện tại thị trường được hỗ trợ mạnh bởi hai yếu tố chính: (1) nhà đầu tư nước ngoài đã “bơm máu” hơn 19 nghìn tỷ vào HoSE trong khoảng 1 tháng gần đây, giúp cân bằng lại áp lực giải chấp chéo; và (2) sức mua margin tăng lên khi giải chấp kết thúc cùng với NAV phục hồi nhờ giá cổ phiếu tăng trở lại. Thị trường đang nằm trong một “vòng quay margin” mới, với sức mua liên tục được “nở ra” khi thị trường tiếp tục phục hồi và quá trình này vẫn chưa kết thúc, thị trường có thể vẫn còn đi lên. Thị trường thường sau khi rơi sâu và chịu sức nén mạnh, sẽ bật tăng nhanh trở lại và các mốc tâm lý sẽ là kháng cự quan trọng. Trong đợt hồi phục ngắn hạn hiện tại, các ngưỡng mục tiêu của thị trường có thể quanh vùng tâm lý 1.100 điểm hoặc xa hơn là vùng 1.200 điểm. VN-Index đóng cửa tuần +109 điểm (+11,17%), đạt 1.080 điểm, thanh khoản đạt hơn 5.2 tỷ cổ phiếu, tăng 73% so với tuần trước. Nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn nhất thị trường là Ngân hàng (VCB, ACB, MBB, TCB, CTG…) giá tiếp tục tăng mạnh. Nhóm này đã công bố lợi nhuận Quý 3 2022 hầu hết tăng trưởng khả quan, dự Quý 4 tiếp tục tăng trưởng lợi nhuận, là điểm tựa quan trọng khi thị trường hồi phục. Nhóm cổ phiếu vốn hóa thứ 2 thị trường là Dầu khí (GAS, PVS, PVD, BSR…) giá tăng mạnh. Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ (OPEC) và các nhà sản xuất khác, liên minh có tên OPEC+, sẽ họp tại Vienna (Áo) vào ngày 04/12/2022 để quyết định giai đoạn kế tiếp của chính sách sản lượng. Giá dầu Brent tăng trở lại hơn 2.5% tuần qua, đạt 86 USD/thùng. Nhóm cổ phiếu Vingroup (VIC, VHM, VRE…) tăng rất tốt. Ngày 25/11, VinFast trở thành hãng ôtô Việt Nam đầu tiên xuất khẩu lô 999 chiếc xe điện VF 8 sang Mỹ, từ cảng MPC Port, quận Hải An.Tới tham dự buổi lễ, Thủ tướng Phạm Minh Chính phát biểu: “Không có quốc gia đi sau mà chỉ có quốc gia không nắm bắt được cơ hội, xu thế của thời đại. VinFast dù đi sau trong lĩnh vực sản xuất ôtô trên thế giới, nhưng có một lợi thế rất lớn là đã nhanh chóng tiếp cận ngay các công nghệ mới nhất, tự động hoá cao nhất, thông minh nhất, cách tiếp cận khách hàng khác biệt nhất cùng với việc tập hợp được nhiều nhân tài toàn cầu cho phát triển. Đây chính là điểm khác biệt làm nên sự thành công bước đầu ngày hôm nay của Vingroup – VinFast”.Theo Bloomberg, VinFast đang cân nhắc xem có nên tổ chức đợt chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng theo kế hoạch tại Mỹ ngay sau tháng 1 năm 2023 hay không, nếu IPO thành công, tài sản của Ông Phạm Nhật Vượng sẽ tăng mạnh. Ước tính, nếu VinFast IPO thành công tại Mỹ với định giá 60 tỷ USD như kỳ vọng, ông Vượng sẽ có thêm khoảng 26 tỷ USD. Khi đó, tổng tài sản của ông Vượng sẽ trên 30 tỷ USD, lọt Top 40 người giàu nhất hành tinh. Nhóm ngành Bất động sản dân cư dự kiến sẽ hồi phục lợi nhuận tốt nữa cuối 2022 và 2023. Đặc biệt, VHM: Đã công bố Báo cáo tài chính Qúy 3 2022: Lợi nhuận đạt kỷ lục 14.500 tỷ đồng, tăng trưởng 30% so với cùng kỳ. Lượng tiền mặt Nắm giữ đạt 16.000 tỷ đồng, giá trị người mua trả tiền trước tăng mạnh lên 60.400 tỷ đồng. Xem tại đây. Nhóm cổ phiếu Phân Bón (DPM, DCM…) + Hóa Chất (DGC, CSV…) giá tăng mạnh. Hầu hết các Doanh nghiệp trên đã công bố báo cáo lợi nhuận tăng trưởng khá quan, tuy nhiên lợi nhuận nhóm này đã tạo đỉnh trong Quý 2 2022. Nhà đầu tư chỉ nên quan sát nhóm này. Nhóm Thép (HPG, HSG, NKG…) giá tiếp tục hồi phục rất mạnh khi giá giảm rất sâu thời gian qua, thu hút mạnh nhóm nhà đầu tư lớn giải ngân cho tầm nhìn dài hạn, nhóm này công bố lợi nhuận giảm mạnh Quý 3 2022, đúng như dự đoán của Vua thép Ông Trần Đình Long đã chia sẽ trong Đại hội cổ đông thường niên 2022 rằng: “Mọi người sẽ thấy kết quả kinh doanh thê thảm như thế nào vì ngành thép không thuận lợi”. Tập đoàn Hoà Phát (HPG) đã công bố BCTC quý 3/2022. Theo đó, Hòa Phát đạt doanh thu 34.441 tỷ đồng, giảm 12% so với cùng kỳ 2021. Lợi nhuận sau thuế ở mức âm 1.786 tỷ đồng, giảm 117% so với cùng kỳ năm trước. Lũy kế 9 tháng, Hòa Phát đạt 116.559 tỷ đồng doanh thu và 10.443 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, lần lượt đạt 76% và 39% kế hoạch năm. Lĩnh vực thép và sản phẩm liên quan đóng góp trên 90% doanh thu và lợi nhuận toàn Tập đoàn. Thị phần thép xây dựng tiếp tục tăng lên 36%. Ngoại trừ duy nhất HPG, nhà đầu tư có thể mua tích lũy chậm rãi dần vùng giá hiện tại cho dài hạn, do Doanh nghiệp này sở hữu lợi thế cạnh tranh bền vững và giá đã giảm về vùng hấp dẫn. Các doanh nghiệp thép khác nhà đầu tư chỉ nên quan sát. Nhóm Chứng khoán SSI, HCM, VCI, FTS… giá tiếp tục hồi phục mạnh mẽ khi diễn biến thị trường tích cực trở lại. Nhóm cổ phiếu này đã công bố lợi nhuận giảm mạnh Quý 3 2022 so với cùng kỳ và quý liền trước, chủ yếu do diễn biến bất lợi của thị trường. Kỳ vọng Lợi nhuận Quý 4 2022 sẽ cải thiện nhẹ trở lại. Nhóm bán lẻ (FRT, MWG, DGW…) giá tăng mạnh theo đà hồi phục của thị trường Nhóm cổ phiếu hàng không (HVN, AST, SCS…) tăng nhẹ. Ngành hàng không đang dần hồi phục sau dịch, kỳ vọng lợi nhuận của nhóm ngành này sẽ sớm tích cực trở lại. Nhà đầu tư nước ngoài tuần qua ghi nhận giá trị mua ròng trên toàn thị trường đạt 9.358 tỷ đồng. 1. Tin thế giới Cơ hội để Fed ‘hạ cánh mềm’ nền kinh tế thu hẹp hơn sau báo cáo việc làm tháng 11 (Chi tiết xem tại đây) Để khống chế lạm phát, Fed muốn thị trường lao động trở nên nguội lạnh hơn. Tuy nhiên, báo cáo việc làm tháng 11 đã cản trở mong muốn của các nhà hoạch định chính sách. 2. Tin trong nước Nhiều biến số trong năm 2023, ngành nào có triển vọng lợi nhuận tích cực? (Chi tiết xem tại đây) VNDS dự báo VN-Index sẽ quay trở lại mức 1.300 – 1.350 điểm, trên cơ sở lợi nhuận doanh nghiệp niêm yết tăng 14% và định giá P/E 12 – 12,5 lần. Hàng không, vật liệu xây dựng được kỳ vọng có lợi thế tăng trưởng… 3. Tin Doanh nghiệp. CỔ PHIẾU VHM: REVIEW KẾT QUẢ KINH DOANH Q3 2022: CƠ HỘI MUA (Chi tiết xem tại đây) CỔ PHIẾU HPG: REVIEW BÁO CÁO TÀI CHÍNH QUÝ 3 2022: MUA TÍCH LŨY CHO DÀI HẠN (Chi tiết xem tại đây) | |
| II. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT | |
| Hỗ trợ: 1.000 – 1.020 Kháng cự: 1.1200 – 1.150 Xu hướng trung hạn: Tăng điểm Xu hướng ngắn hạn: Tăng điểm VNIndex đóng phiên cuối tuần tại mốc 1.080 điểm, thanh khoản tuần đạt hơn 5.2 tỷ cổ phiếu, tăng 73%, thanh khoản tăng mạnh do dòng tiền khối ngoại giải ngân mạnh mẽ, thêm vào đó nhà đầu tư trong nước đã thấy thị trường tạo đáy nên cũng giải ngân dồn dập trở lại. Thị trường đã tăng rất mạnh tuần qua khả năng có một nhịp chỉnh nhẹ giúp thị trường tăng bền vững hơn. Nhà đầu tư nên tiếp tục giải ngân tăng tỷ trọng cổ phiếu lên 70-80% tài khoản khi nhịp chỉnh xuất hiện. Quý cuối năm 2022 Nhà đầu tư nên tập trung Nhóm Doanh nghiệp đầu ngành Thép, Công nghệ, Bất động sản dân cư, Ngân hàng… Về đồ thị kỹ thuật: Chỉ số VNindex đóng cửa tuần hình thành cây nến Marubozu màu xanh, cho thấy bên mua áp đảo hoàn toàn bên bán, dự báo thị trường sẽ điều chỉnh nhẹ sau đó tiếp tục xu hướng hồi phục trong tuần tới. MACD ngày trên mốc 0, cắt lên đường signal. RSI ngày hồi phục, hướng lên vùng 80 Bolinger Bands mở rộng với đường giá băng băng vượt xa MA20 ngày, chuẩn bị chạm MA20 tuần. Nhận định: Với những tín hiệu kĩ thuật ở cả đồ thị tuần và đồ thị ngày chúng tôi nhận định Vnindex sẽ điều chỉnh nhẹ sau đó Tiếp tục tăng điểm trong tuần tới nếu vĩ mô thế giới không có biến động lớn biên độ 1.050 – 1.150. Nhà đầu tư tăng tỷ trọng danh mục, có thể sử dụng margin, tậ trung cổ phiếu chất lượng cao HPG VHM ACB… Khuyến nghị đầu tư: Nhà đầu tư dài hạn tiếp tục Nắm giữ cổ phiếu những Doanh nghiệp chất lượng cao, sở hữu lợi thế cạnh tranh bền vững, tăng trưởng dài hạn, cổ tức cao đều đặn hàng năm. Nhà đầu tư tỷ trọng cổ phiếu thấp Mua vào cổ phiếu chất lượng cao, lợi nhuận 2021 tăng trưởng mạnh và dự kiến 2022 tiếp tục khả quan, khi giá điều chỉnh về vùng hấp dẫn VHM, HPG, FPT, TCB, ACB, MBB, MWG, REE, VGC, TLG…. khi thị trường xuất hiện các nhịp rung lắc, giá lui về vùng hấp dẫn. Nhà đầu tư lướt sóng ngắn hạn Chốt lời dần danh mục khi đã đạt mục tiêu lợi nhuận. | |
| III. CỔ PHIẾU KHUYẾN NGHỊ. VHM, HPG, ACB, FPT, REE, MWG, TCB, MBB, VCB, VGC, TLG, SIP, PNJ, GAS, MSN, VCS, VHC, VSH, VCI. |
+4
Be the first to comment