| I. ĐIỂM NHẤN THỊ TRƯỜNG Các diễn biến nổi bật trong tuần. – Vnindex tiếp tục trải qua tuần giao dịch khó khăn. Bên ngoài, dịch bệnh Covid 19 tiếp tục lan rộng khắp Châu Âu. Bên trong, diễn biến không mấy đẹp từ 2 sự kiện đáo hạn hợp đồng phái sinh tháng 3 vào thứ 5 và review 2 quỹ ETF vào thứ 6 với hàng loạt mã trụ nằm sàn như VIC, VHM, VRE, VCB thì thị trường tiếp tục có tuần giảm điểm mạnh. – Kết thúc tuần, Vn-Index đóng cửa giảm -52 điểm (-6,8%) xuống 710 điểm. Thanh khoản thị trường giảm 18% so với tuần trước, KLGD đạt hơn 1.137 triệu cổ phiếu. – Nhà đầu tư nước ngoài tiếp tục bán ròng mạnh tuần qua với tổng giá trị hơn 3.172 tỷ đồng, tập trung vào VIC, VHM, HPG, VCB… mua ròng chủ yếu FUESSVFL. – Tính đến 11h53 ngày 21/03/2020 : |
* Cập nhật PE Thị trường, PE Ngành:
| b. Thông tin vĩ mô đáng chú ý: 1.Tin trong nước |
| Tin tức | Nhận định |
| Ngành dệt may Việt Nam đối mặt với nhiều khó khăn khi các đối tác EU, Mỹ bắt đầu hoãn, cắt đơn hàng (chi tiết xem tại đây): | Ông Lê Tiến Trường – Tổng giám đốc Tập đoàn Dệt may Việt Nam (Vinatex) cho biết, trong 3 ngày (16-19/3) có hiện tượng các khách hàng nhập khẩu từ thị trường EU và Mỹ thông báo giãn, hoãn, đẩy lùi thời gian giao hàng. Cá biệt, những đơn hàng trong tháng 4 nếu mới nhập nguyên liệu mà chưa sản xuất thì cũng được báo hủy đơn. Như vậy, trước mắt các doanh nghiệp cũng sẽ gặp khó khăn khi phải huỷ, hoãn, các đơn này từ các đối tác tại hai thị trường nêu trên. |
| Nhiều ngân hàng đồng loạt hạ lãi suất sau khi NHNN giảm lãi suất điều hành (chi tiết xem tại đây): | Sau khi Ngân hàng Nhà nước (NHNN) công bố giảm lãi suất điều hành từ ngày 17/03/2020, nhiều ngân hàng thương mại đã đồng loạt thay đổi giảm biểu lãi suất tiền gửi tiết kiệm, nhất là kỳ hạn từ 6 tháng trở xuống. Đối với việc hạ trần lãi suất huy động của các kỳ hạn dưới 6 tháng. Về tổng thể, sẽ tác động trực tiếp đến các ngân hàng thương mại, tuy nhiên không nhiều do lãi suất huy động kỳ hạn trên 6 tháng vẫn được điều chỉnh theo cung cầu của thị trường, đặc biệt mức giảm đối với trần lãi suất huy động lần này chỉ ở mức 25 điểm phần trăm. |
| Chính thức miễn, giảm phí giao dịch chứng khoán (chi tiết xem tại đây): | Giảm giá (từ 10% – 50%) có 9 dịch vụ, trong đó: Giảm 10% đối với 3 dịch vụ bao gồm: dịch vụ giao dịch trên thị trường cơ sở, thị trường phái sinh; dịch vụ lưu ký chứng khoán;Giảm từ 15%-20% đối với 2 dịch vụ bao gồm: dịch vụ quản lý vị thế, quản lý tài sản ký quỹ trên thị trường chứng khoán phái sinh.Giảm từ 30%-50% đối với 4 dịch vụ bao gồm: dịch vụ quản lý niêm yết chứng quyền có bảo đảm; dịch vụ thực hiện quyền; dịch vụ chuyển khoản chứng khoán; dịch vụ đấu giá, chào bán cạnh tranh. Thời gian áp dụng mức giảm giá và miễn thu tiền sử dụng dịch vụ quy định tại Thông tư ít nhất trong vòng hơn 5 tháng (từ ngày 19/3/2020 đến hết ngày 31/8/2020). Trường hợp tình hình dịch Covid-19 tiếp tục diễn biến phức tạp, Bộ trưởng Bộ Tài chính sẽ xem xét, quyết định kéo dài thời gian áp dụng Thông tư này trong trường hợp cần thiết |
2. Tin thế giới
| Tin tức | Nhận định |
| Mỹ cân nhắc can thiệp cuộc chiến giá dầu Nga – Saudi Arabia (chi tiết tại đây) | Hàng chục hãng dầu Mỹ đang đối mặt với nguy cơ phá sản khi giá dầu rơi tự do, khiến giới chức phải tìm cách giải cứu. Nguồn tin của WSJ cho biết Mỹ dự định yêu cầu Saudi Arabia quay về mức sản xuất cũ – tức là thấp hơn mức họ tuyên bố gần đây. Mỹ có thể thỏa thuận với Saudi Arbia rằng sẽ đe dọa trừng phạt Nga để đảm bảo Nga không dễ dàng hưởng lợi từ việc Saudi cắt giảm. Các biện pháp trừng phạt đang được thảo luận. |
| ADB công bố hỗ trợ ban đầu trị giá 6,5 tỷ USD để ứng phó đại dịch Covid-19 (chi tiết tại đây) | Ngân hàng Phát triển Châu Á (ADB) công bố gói hỗ trợ ban đầu trị giá 6,5 tỷ USD để đáp ứng nhu cầu trước mắt của các quốc gia thành viên đang phát triển khi ứng phó với đại dịch gây ra bởi vi-rút Corona chủng mới (COVID-19) Ông Asakawa Chủ tịch ADB nhấn mạnh rằng “ADB sẵn sàng cung cấp thêm hỗ trợ tài chính và tư vấn chính sách trong tương lai khi điều kiện cho phép, bên cạnh gói cứu trợ 6,5 tỷ USD”. |
| Ngân hàng Thế giới (World Bank – WB), Công ty tài chính quốc tế – IFC nâng gói hỗ trợ Covid-19 lên 14 tỉ đô la cho nhiều nền kinh tế (chi tiết tại đây) | WB và IFC vừa phê duyệt gói hỗ trợ nhanh 14 tỉ $ để giúp các công ty và các quốc gia đang nỗ lực ngăn chặn, ứng phó và kiểm soát sự lây lan nhanh chóng của dịch Covid-19. Gói hỗ trợ sẽ giúp tăng cường các hệ thống ứng phó y tế công cộng, bao gồm kiểm soát dịch bệnh, chẩn đoán và điều trị, và hỗ trợ khu vực tư nhân. “Điều quan trọng là chúng ta rút ngắn được thời gian phục hồi. Gói tài trợ này hỗ trợ khẩn cấp các doanh nghiệp và người lao động giảm thiểu các tác động kinh tế – tài chính của dịch Covid-19,” Chủ tịch Nhóm Ngân hàng Thế giới David Malpass phát biểu. |
| Cục Dự trữ liên bang Mỹ (Fed) hạ lãi suất về gần 0, kích hoạt gói nới lỏng định lượng 700 tỷ USD (chi tiết tại đây) | Fed ngày 15/3 hạ lãi suất liên bang xuống mức mục tiêu là 0 – 0,25%, từ mức 1 – 1,25% trước đó. Đồng thời, Fed triển khai chương trình nới lỏng định lượng khổng lồ trị giá 700 tỷ USD (mua trái phiếu chính phủ và trái phiếu được thế chấp) trong những tuần tới. Cả hai biện pháp khẩn cấp này nhằm giảm thiểu tác động của dịch Covid-19 lên nền kinh tế Mỹ Chủ tịch Fed cho biết ông không thể dự đoán về thời gian cũng như quy mô của đợt suy thoái này, nhưng cam kết sẽ giữ lãi suất ở mức hiện tại cho tới khi các nhà hoạch định chính sách tự tin rằng nền kinh tế có thể chống đỡ được những sự kiện gần đây và trên đà đạt được mục tiêu về việc làm và bình ổn giá. |
Quan điểm đầu tư :
| – Thị trường chứng khoán Mỹ tiếp tục giảm mạnh tuần qua do lệnh cấm đi lại với Châu Âu và viễn cảnh u ám tăng trưởng kinh tế thế giới trong bối cảnh dịch bệnh Covid 19 lan rộng: DJ kết thúc tuần giảm (-17,3%) xuống 19.174 điểm, NIKKEI (-10,81%) xuống 16.553 điểm, SHANGHAI (-4,91%) xuống 2.746 điểm. – Giá dầu Crude Oil tiếp tục sụt giảm mạnh tuần qua trước lo ngại suy thoái kinh tế thế giới do ảnh hưởng của dịch bệnh lây lan và cuộc chiến giá dầu dành thị phần giữa Nga và Arab Saudi, -38% xuống 20.3 USD/thùng. – Thị trường chứng khoán trong nước giảm mạnh cùng thị trường tài chính thế giới, VnIndex kết thúc tuần giảm -52 điểm (-6,8%) xuống mức 710 điểm. |
- KHUYẾN NGHỊ: MUA TÍCH LŨY DẦN FPT, MWG, ACB CHO DÀI HẠN.
II.PHÂN TÍCH KỸ THUẬT
| Biên độ: 700 – 730 Hỗ trợ: 680– 700 Kháng cự: 780 – 800 Xu hướng chính: Down Xu hướng ngắn hạn: Sideway Down |
NHẬN ĐỊNH:
| – VNINDEX đóng cửa tuần ở mức 710 điểm, giảm 52 điểm tương ứng -6,8%. Thanh khoản thị trường đạt hơn 1.1 tỷ CP, gỉam 18% so với tuần trước đó. Đây là tuần thứ 2 khối lượng giao dịch đạt mức kỷ lục sau 2 năm, nhưng thời điểm này hoàn toàn khác với thời điểm trước đó. Thời điểm 1, đầu 2018 thị trường chứng kiến cơn sốt thanh khoản cổ phiếu ngân hàng lên cực điểm có thể nói là quá trình tham lam của nhà đầu tư lan rộng. Thời điểm 2, chính là diễn biến 2 tuần gần đây, xuất hiện đà bán mạnh của cả NĐT trong nước và nước ngoài, cho thấy tâm lý tiêu cực của nhà đầu tư do lo ngại dịch covid 19 tác động không tốt đến tăng trưởng kinh tế thế giới, biểu hiện rất rõ trên biểu đồ của thị trường. – VNINDEX vẫn đang trong xu hướng giảm. – MACD và Histogram MACD cùng ở dưới đường tín hiệu và dưới ngưỡng 0, tâm lý thị trường đang bi quan. – RSI năm ở dưới ngưỡng 30, đang ở vùng quá bán và hiện đang 16.7 bằng các giai đoạn khủng hoảng năm 2008. Nếu dựa trên chỉ báo này thì nhà đầu tư có thể kỳ vọng vào một nhịp hồi có thể xảy ra, kết hợp với trendline tuần đang hỗ trợ quanh mốc 700 – 705 điểm. Kết luận: Với những chỉ báo trên, nhiều khả năng tuần sau chỉ số sẽ giằng co hồi phục nhẹ với thanh khoản thấp, biên độ 700 – 730 điểm. |
Chiến lược đầu tư :
| – Nhà đầu tư dài hạn: Mua tích lũy dần các cổ phiếu có hoạt động kinh doanh tăng trưởng tốt, ít nợ, nhiều tiền mặt, ban quản trị minh bạch, mô hình kinh doanh tối ưu, cổ tức tốt, kín room và không bị ảnh hưởng nhiều từ dịch bệnh và thị trường, giá để về vùng hấp dẫn như như FPT, MWG, ACB, MBB. – Nhà đầu tư ngắn hạn : Tiếp tục nắm giữ tỷ trọng tiền mặt lớn : Theo dõi các cổ phiếu có nền tảng cơ bản tốt, mạnh hơn thị trường để mua vào khi dịch bệnh qua đi và thị trường vào sóng tăng trở lại. Cổ phiếu theo dõi FPT, MWG, CTG, ACB, MBB..vv và các cổ phiếu vốn hóa lớn của tiềm lực tài chính mạnh như GAS, VNM,… |
III. CỔ PHIẾU KHUYẾN NGHỊ
FPT, MWG, ACB, MBB, VNM, HPG, VCS, VCB, REE
Để lại một phản hồi