| I. ĐIỂM NHẤN NỔI BẬT | |
| a. Các diễn biến nổi bật trong tuần. VN-Index giao dịch đi ngang tuần qua. Diễn biến phiên giao dịch ngày 31/8, cộng với hai phiên hồi phục trước đó cho thấy tâm lý thị trường khá yên bình trước kỳ nghỉ Lễ. Trong bối cảnh thị trường chứng khoán Quốc tế liên tục giảm điểm thì cách giao dịch của thị trường Việt Nam cho thấy sự ổn định. Thanh khoản thấp là điểm trừ cho thị trường hai phiên vừa qua nhưng điều này thường xuyên xảy ra trước các kỳ nghỉ Lễ.Trong trường hợp thị trường chứng khoán thế giới không nhiều biến động tiêu cực, các cơ hội phân hoá sẽ mở ra trong tuần tới. Những ngành như Bất động sản, Bán lẻ, Ngân hàng…dự kiến sẽ diễn biến tích cực leader thị trường. Trong báo cáo cập nhật triển vọng thị trường chứng khoán tháng 9 vừa công bố, các chuyên gia phân tích nhấn mạnh, các yếu tố cơ bản của thị trường chứng khoán đang cải thiện. – Yếu tố xúc tác bên ngoài đang chuyển biến tích cực hơn với lạm phát ở Mỹ hạ nhiệt và kỳ vọng của thị trường về việc Fed tăng lãi suất đã qua đỉnh điểm. Cụ thể, lạm phát toàn cầu hạ nhiệt nhưng khó có khả năng giảm xuống mức bình thường vào cuối năm 2022. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ không thay đổi trong tháng 7 so với tháng trước đó và giảm xuống mức tăng 8,5% trong tháng 7 so với mức tăng 9,1% của tháng 6. Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Trung Quốc trong tháng 7/2022 chỉ tăng 4,2%, mức thấp nhất trong 17 tháng. Xu hướng giảm của giá cả hàng hóa và chính sách tiền tệ thắt chặt là những yếu tố giúp giảm lạm phát kỳ vọng. Tuy nhiên, lạm phát sẽ khó trở lại mức bình thường vào cuối năm 2022 vì nguy cơ gián đoạn chuỗi cung ứng vẫn còn do xung đột Nga-Ukraine, tình hình đại dịch COVID-19 phức tạp trên toàn cầu và Trung Quốc theo đuổi chính sách Zero-COVID. Dự kiến Fed sẽ giảm cường độ tăng lãi suất điều hành trong Qúy 4/2022 và 2023. Cụ thể, thị trường dự báo lãi suất điều hành của Fed chỉ tăng thêm 75 điểm cơ bản trong Qúy 4/2022, giảm đáng kể so với mức tăng 125 điểm cơ bản trong Quý 2/2022 (thực tế) và mức tăng 150 điểm cơ bản trong Q3/22 dự kiến. Trong nửa đầu năm 2023, thị trường dự báo lãi suất điều hành của Fed có thể duy trì ổn định ở mức 3,75 – 4,0%. – Ở trong nước, tăng trưởng GDP của Việt Nam có thể đạt đỉnh vào Q3/22 với mức tăng 11,0% trong Q3/22. Mức tăng trưởng cao này là do các yếu tố mức nền thấp của Q3/21 khi GDP của Việt Nam giảm 6,0%; sự phục hồi mạnh mẽ của ngành dịch vụ và Chính phủ nỗ lực triển khai gói kích thích kinh tế (giảm 2% thuế VAT), gói cấp bù bù lãi suất bổ sung trị giá 40.000 tỷ đồng, giải ngân gói đầu tư phát triển cơ sở hạ tầng 113.050 tỷ đồng,…). Dự báo tăng trưởng GDP của Việt Nam cho cả năm 2022 là 7,1%. Tuy nhiên, nền kinh tế Việt Nam có thể đối mặt với những rủi ro tiềm ẩn trong những quý tới như: tăng trưởng xuất khẩu chậm lại do nhu cầu bên ngoài giảm, áp lực lạm phát tăng cao dịp cuối năm, lãi suất tăng.Giá hàng hóa có xu hướng điều chỉnh trong thời gian qua và lạm phát trong tầm kiểm soát đã tạo điều kiện để Ngân hàng Nhà nước tiếp tục trì hoãn việc tăng lãi suất điều hành trong năm nay. VN-Index đóng cửa tuần -1 điểm, đạt 1.281 điểm, thanh khoản đạt hơn 1.73 tỷ cổ phiếu. Nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn nhất thị trường là Ngân hàng (VCB, ACB, MBB, TCB, CTG…) tiếp tục tăng giá nhẹ. Ấn tượng VCB MBB TCB, với chất lượng tài sản tốt, nợ xấu ở nhóm thấp nhất hệ thống 3 ngân hàng này nhiều khả năng sẽ được cấp room tín dụng cao tuần tới. Nhóm cổ phiếu vốn hóa thứ 2 thị trường là Dầu khí (GAS, PVS, PVD, BSR…) tiếp tục tăng giá nhẹ. Bất chấp Giá dầu Brent giảm trở lại +5,62% tuần qua. Nhóm cổ phiếu Vingroup (VIC, VHM, VRE…) phân hóa. VHM tăng giá khá tốt, VIC VRE điều chỉnh tích lũy. Nhóm ngành Bất động sản dân cư dự kiến sẽ hồi phục lợi nhuận tốt nữa cuối 2022 và 2023. Cổ phiếu VHM: Review Báo cáo tài chính Qúy 2 2022: Cơ hội Mua Xem tại đây Nhóm cổ phiếu Phân Bón (DPM, DCM…) + Hóa Chất (DGC, CSV…) tiếp tục tăng giá rất tốt. Sự thiếu khí đốt ở Châu Âu khiến các nhà máy sản xuất phân bón lớn tại Châu lục này phải dừng hoạt động gây ảnh hưởng tiêu cực đến nguồn cung phân bón toàn cầu. Công ty hoá chất lớn nhất Ba Lan Grupa Azoty đã dừng sản xuất một số loại phân bón chủ chốt do chi phí năng lượng đầu vào tăng vọt, trở thành “nạn nhân” doanh nghiệp mới nhất trong cuộc khủng hoảng khí đốt ở châu Âu. Trước đó, một số công ty sản xuất phân bón khác ở châu Âu cũng đã phải ngừng sản xuất do cuộc khủng hoảng năng lượng. Nhóm Chứng khoán SSI, HCM, VCI, FTS… tiếp tục điều chỉnh nhẹ. Nhóm cổ phiếu này đã tăng mạnh thời gian qua nhà đầu tư ngắn hạn có thế chốt lãi dần nhóm cổ phiếu này. Nhóm bán lẻ (FRT, MWG, DGW…) tiếp tục tăng giá ấn tượng như dự đoán trong bản tin tuần trước của em. Nhóm này dự kiến sẽ hưởng lợi nhờ tin Apple năm nay mở bán Iphone 14 sớm. Dự kiến, ngày 7/9 Apple sẽ ra mắt mẫu Iphone cao cấp đang rất được chờ đợi này. Nhà đầu tư nên tiếp tục tập trung nhóm này. Nhóm cổ phiếu hàng không (HVN, AST, SCS…) giá đi ngang. Đại dịch qua đi, nhu cầu đi lại, du lịch của người dân hồi phục hứa hẹn kết quả kinh doanh nhóm này tốt hơn. – Khối ngoại mua ròng trở lại 1.000 tỷ đồng trong tháng 8, gom mạnh SSI –Tự doanh CTCK đẩy mạnh mua ròng hơn 1.000 tỷ đồng trong tháng 8, tâm điểm CCQ ETF 1. Tin trong nước. Châu Âu nhờ Ấn Độ và Trung Quốc giúp sức để cùng áp giá trần lên dầu Nga (Chi tiết xem tại đây) Các quốc gia G-7 đã thống nhất sẽ áp giá trần lên dầu thô của Nga nhưng biện pháp này sẽ không hiệu quả nếu thiếu sự hợp tác của những người mua lớn như Ấn Độ và Trung Quốc. Về phần mình, Nga đã tuyên bố sẽ không bán dầu cho bất cứ nước nào áp giá trần. 2. Tin thế giới. Kinh tế 8 tháng qua những con số (Chi tiết xem tại đây) 8 tháng, doanh nghiệp đăng ký thành lập mới đạt 101.300, tăng 24,2% so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu du lịch lữ hành ước đạt 15.400 tỷ đồng, gấp 3,4 lần so với cùng kỳ 2021. Tổng vốn FDI đăng ký cấp mới, điều chỉnh và vốn góp mua cổ phần ước đạt 16,8 tỷ USD, giảm hơn 12% so với cùng kỳ năm ngoái. | |
| II. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT. | |
| Kháng cự: 1.290 – 1.300 Xu hướng trung hạn: Sideway Up Xu hướng ngắn hạn: Up VNIndex đóng phiên cuối tuần tại mốc 1.281 điểm, thanh khoản tuần đạt hơn 1.73 tỷ cổ phiếu, dòng tiền tiếp tục thận trọng hơn trước kỳ nghỉ lễ dài hạn. Diễn biến thị trường khá yên bình trước kỳ nghỉ lễ cùng độ rộng thị trường khá tốt, 11/19 nhóm ngành tăng giá cho thấy sự ổn định trong tâm lý của Nhà đầu tư. Sau lễ, dòng tiền sẽ sớm trở lại tìm kiếm cơ hội trên thị trường. Cổ phiếu những nhóm ngành có thông tin hỗ trợ hoặc kỳ vọng lợi nhuận 2 quý cuối năm tăng trưởng tốt sẽ diễn biến tích cực. Nhà đầu tư nên tập trung nhóm Bán lẻ, Ngân hàng, Bất động sản dân cư… Về đồ thị kỹ thuật: Chỉ số VNindex đóng cửa tuần hình thành cây nến tiêu chuẩn màu xanh, với râu nến phía trên và dưới khá dài. Cho thấy thị trường giằng co mạnh mẽ, tiếp tục xu hướng tăng, tuy nhiên áp lực bán sẽ tăng lên khi chỉ số tiến vào các vùng kháng cự mạnh.MACD vượt mốc 0, tuy nhiên đang chuẩn bị cắt xuống đường signal.RSI giảm hướng lên vùng 70Bolinger Bands thu hẹp với đường giá nằm ở bands trên. Nhận định: Với những tín hiệu kĩ thuật ở cả đồ thị tuần và đồ thị ngày chúng tôi nhận định Vnindex sẽ Tăng điểm nhẹ trong tuần tới biên độ 1.240 – 1.300. Nhà đầu tư hạn chế mua đuổi, chỉ giải ngân khi giá điều chỉnh về vùng hấp dẫn. Khuyến nghị đầu tư: Nhà đầu tư dài hạn tiếp tục Nắm giữ cổ phiếu những Doanh nghiệp chất lượng cao, sở hữu lợi thế cạnh tranh bền vững, tăng trưởng dài hạn, cổ tức cao đều đặn hàng năm. Nhà đầu tư tỷ trọng cổ phiếu thấp Mua vào cổ phiếu chất lượng cao, lợi nhuận 2021 tăng trưởng mạnh và dự kiến 2022 tiếp tục khả quan, khi giá điều chỉnh về vùng hấp dẫn VHM, FPT, TCB, ACB, MBB, MWG, REE, VGC, TLG…. khi thị trường xuất hiện các nhịp rung lắc, giá lui về vùng hấp dẫn. Nhà đầu tư lướt sóng ngắn hạn Chốt lời dần danh mục khi đã đạt mục tiêu lợi nhuận. | |
| III. CỔ PHIẾU KHUYẾN NGHỊ. VHM, MWG, FPT, REE, TCB, MBB, VCB, ACB, VGC, TLG, SIP, PNJ, GAS, HPG, MSN, VCS, VHC, VSH. |
Để lại một phản hồi